حققت صناديق الاستكمال أداءً إيجابيًا في شهر فبراير، حيث سجل المسار العام، وهو المسار الذي تُدار فيه غالبية أموال المدخرين، عائدًا متوسطًا بلغ 0.6%. وجاء هذا الأداء الإيجابي قبل اندلاع الحرب، مدفوعًا أساسًا بارتفاعات بورصة تل أبيب خلال شهر فبراير 2026.
ففي فبراير ارتفع مؤشر تل أبيب 125 بنسبة 2%، ومؤشر تل أبيب 35 بنسبة 3.1%. في المقابل سجلت الأسواق في نيويورك أداءً أضعف، إذ تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 2.3% وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، وذلك على خلفية الهبوط في أسهم التكنولوجيا والمخاوف المرتبطة بتأثير الاعتماد المتزايد على الذكاء الاصطناعي على بعض الخدمات.
هذا الفارق بين أداء السوق في تل أبيب والأسواق الأميركية انعكس على نتائج الشركات التي تدير صناديق الاستكمال، إذ سجلت الشركات التي ركزت استثماراتها بشكل أكبر في الأسهم الإسرائيلية سجلت نتائج أفضل خلال فبراير، بينما حققت الشركات التي تستثمر نسبة أكبر من أموال صناديق الاستكمال التابعة إليها في الأسهم الأميركية نتائج أضعف.
وتصدرت شركة كلال الترتيب في فبراير بعد أن سجل صندوق الاستكمال التابع لها عائدًا بلغ 0.98%، وهو أعلى عائد في ذلك الشهر. وجاء في المرتبة الثانية كل من منورا مفتاحيم ومور، حيث سجل كل منهما عائدًا بلغ 0.85%، تليهما هارئيل بعائد بلغ 0.75%. وفي ما يتعلق بأكبر صندوق استكمال في البلاد، وهو الصندوق التابع لشركة ميطاف، الذي يدير أصولًا تبلغ قيمتها نحو 33 مليار شيكل، فقد سجل خلال شهر فبراير عائدًا إيجابيًا بلغ 0.73%، وحلّ في المركز الرابع.
في المقابل جاء صندوق الاستكمال التابع لشركة ألتشولر شاحم في المرتبة الأخيرة بعدما سجل عائدًا سلبيًا بلغ -0.03%، وذلك بسبب اعتماده الكبير على الاستثمارات في السوق الأميركية التي شهدت تراجعًا خلال الشهر.
ومنذ بداية العام الجاري، وتحديدًا خلال شهري يناير وفبراير، تواصل كلال تصدر الترتيب بعائد بلغ 3.7%، تليها شركة هارئيل بعائد بلغ 3.2%.
كما يُعَد صندوق كلال أيضًا الصندوق الأفضل أداءً خلال عام 2025، بعدما سجل عائدًا تراكميًا يقارب 17%، في ظل الارتفاعات الكبيرة التي شهدتها بورصة تل أبيب، حيث ارتفع مؤشر تل أبيب 125 خلال عام 2025 بأكثر من 50%.
أما على المدى الأطول، وتحديدًا خلال ثلاث سنوات، فتتصدر شركة أناليست الترتيب بعائد تراكمي يقترب من 50%، رغم أن العائد الذي حققته في شهر فبراير كان متواضعًا نسبيًا وبلغ 0.2%.
مقالات ذات صلة: للمرة الأولى منذ عقدين: شركات التأمين تتفوّق على بيوت الاستثمار في أداء صناديق الاستكمال
