شهد شهر مارس 2026 تراجعًا حادًا في أداء صناديق الاستكمال وصناديق التقاعد، على خلفية التراجعات في البورصات المحلية والعالمية، خصوصًا مع تراجع مؤشر تل أبيب 125 بنسبة 1.4% وانخفاض مؤشر S&P 500 بأكثر من 5%، في ظل تداعيات العملية العسكرية على إيران.
في صناديق الاستكمال، انخفضت المسارات العامة بنسبة 2.3%–2.4% في المتوسط خلال مارس، وهو أسوأ أداء منذ أكتوبر 2023، ما أدى إلى تقليص العائد منذ بداية 2026 إلى 0.2%–0.3% فقط، بعد أن كان إيجابيًا في شهري يناير وفبراير. في المسارات المرتبطة بالأسهم ضمن صناديق الاستكمال، كانت الخسائر أكبر، حيث انخفضت بنسبة 4.6%، وتراجعت المسارات التي تتبع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.3%.
على مدى ثلاث سنوات، بقيت العوائد في صناديق الاستكمال مرتفعة، حيث سجلت المسارات العامة 41.5%، بينما سجلت مسارات الأسهم أكثر من 73.5%، في حين بلغت عوائد المسارات التي تتبع S&P 500 نحو 46%.
فيما يتعلق بأداء صناديق الاستكمال خلال مارس، كان صندوق الاستكمال التابع لـ”أناليست” الأقل تضررًا بانخفاض 1.6%، يليه صندوق “مور” بانخفاض بنسبة 1.8%، ثم “إنفينيتي” بانخفاض 2%. في المقابل، كان صندوق الاستكمال التابع لـ”يلين لبيدوت” الأسوأ بانخفاض يقارب 2.8%، يليه “هارئيل” بنسبة 2.7%، بينما سجلت صناديق “فينكس” و”منورا” و”ألتشولر شاحم” انخفاضًا متقاربًا عند 2.6%.
في المسارات المرتبطة بالأسهم، سجل صندوق “إنفينيتي” أقل تراجع بنسبة 3.9%، يليه “أناليست” و”مور” بين 4.2% و4.3%، بينما كان صندوق “ألتشولر شاحم” الأسوأ بانخفاض 5%.
منذ بداية 2026، تصدر صندوق الاستكمال التابع لشركة “كلال” بعائد 1.3% في المسارات العامة، يليه صندوق “مور” بنسبة 1.1%، بينما سجلت صناديق “إنفينيتي” و”مجدال” و”منورا” و”هارئيل” عوائد قريبة من 0.5%. في المقابل، سجل صندوقا “يلين لبيدوت” و”ألتشولر شاحم” عوائد سلبية عند 1%-. في المسارات المرتبطة بالأسهم، تصدر “كلال” بعائد 1.9%، يليه “مور” بنسبة 1.4%، ثم “هارئيل” بنسبة 1.1% و”مجدال” بنسبة 1%، بينما سجل “أناليست” انخفاضًا بنسبة 0.7%، و”يلين لبيدوت” 1.2%، و”ألتشولر شاحم” 2.8%-.
أما من حيث حجم الصناديق، كان صندوق الاستكمال التابع لميتاف الأكبر بأصول قيمتها 32.5 مليار شيكل، وسجل انخفاضًا بنسبة 2.4% في مارس، بينما كان صندوق الاستكمال التابع لألتشولر شاحم ثاني أكبر صندوق بأصول قيمتها 29 مليار شيكل، وسجل تراجعًا بنسبة 2.6%.
صناديق التقاعد
في صناديق التقاعد، سُجلت أيضًا خسائر خلال مارس، حيث انخفضت المسارات حتى سن 50 بنسبة 2.4% في المتوسط. رغم ذلك، بقي العائد منذ بداية 2026 إيجابيًا عند 0.9%، وبلغ العائد خلال ثلاث سنوات نحو 49%.
في أداء صناديق التقاعد خلال مارس، كان صندوق التقاعد التابع لـ”مور” الأقل تضررًا بانخفاض 1.8%، يليه “إنفينيتي”، ثم “كلال” و”فينكس” بانخفاض تراوح بين 2.2% و2.4%، بينما سجلت باقي الصناديق انخفاضًا عند 2.6%.
منذ بداية السنة، تصدر صندوق التقاعد التابع لـ”مور” بعائد 2.8%، يليه “كلال” بنسبة 1.8%، ثم “هارئيل” بنسبة 0.9%، بينما سجلت صناديق “فينكس” و”ميتاف” و”إنفينيتي” عائدًا عند 0.6%، في حين جاء “ألتشولر شاحم” في المرتبة الأخيرة بانخفاض 1%.
على مدى ثلاث سنوات، تصدر “مور” و”إنفينيتي” بين صناديق التقاعد بعوائد 56% و53%، بينما سجلت “فينكس” 51%، و”ميتاف” و”منورا” 50%، في حين جاءت “مجدال” عند 47%، و”ألتشولر شاحم” عند 45.8%، و”هارئيل” عند 43%، وهو أدنى مستوى بين الصناديق الكبرى.
