مع بقاء بضعة ساعات فقط قبل انتهاء شهر أبريل ودخولنا شهر مايو، تعود إلى الواجهة قاعدة استثمارية قديمة في وول ستريت تنصح المستثمرين ببيع الأسهم مع بداية مايو بسبب ضعف الأداء حتى أكتوبر. هذه القاعدة، التي تشبه قولًا مأثورًا، تقول: “Sell in May and go away”، وتستند إلى بيانات تاريخية تُظهر أن الأسواق تحقق مكاسب محدودة خلال هذه الفترة من العام.
فمن الناحية التاريخية، تشير البيانات منذ عام 1945 إلى أن مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 2% فقط بين مايو وأكتوبر، مقارنة بمتوسط 7% في الأشهر الستة الأخرى. وفي السنوات التي تُجرى فيها انتخابات الكونغرس في الولايات المتحدة، مثل سنتنا هذه، سجل المؤشر تراجعًا متوسطًا بنسبة 1.2% خلال هذه الفترة.
لكن هذا العام، يطرح بعض المحللين رأيًا مختلفًا، وهو ما أوردته صحيفة غلوبس نقلًا عن خبراء ماليين، أبرزهم جيفري هيرش، رئيس تحرير نشرة Stock Trader’s Almanac، الذي يرى أن الأسواق قد تتحرك بشكل إيجابي رغم الحرب مع إيران. وأوضح أن العامل الحاسم سيكون التوصل إلى حل واضح في الملف الإيراني، مثل إعادة فتح مضيق هرمز أو التوصل إلى اتفاق طويل الأمد، ما قد يدفع الأسواق للارتفاع بين مايو وأكتوبر.
في المقابل، يعتقد بول سيانا، محلل الأسواق الرئيسي في بنك أوف أميركا للأوراق المالية، أن عام 2026 قد يختلف عن النمط التقليدي. وبحسب تحليله لأداء السوق خلال فترات زمنية مختلفة مثل نصف سنة وثلاثة أشهر وشهر واحد، فإن الأفضل هذا العام هو شراء الأسهم في مايو وبيعها في يوليو أو أغسطس، قبل ضعف متوقع في الأسواق بين أغسطس وأكتوبر.
تعكس هذه التقديرات انقسامًا في وول ستريت بين التمسك بالقاعدة التاريخية وبين توقع سيناريو مختلف هذا العام، يعتمد بشكل أساسي على التطورات الجيوسياسية المرتبطة بإيران.
*إخلاء مسؤولية: المعلومات المنشورة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية وتثقيفية عامة فقط، ولا تُعد استشارة استثمارية أو تسويقًا استثماريًا كما يعرّفهما قانون تنظيم مزاولة مهنة الاستشارة الاستثمارية والتسويق الاستثماري وإدارة المحافظ، لسنة 1995. المعلومات الواردة لا تأخذ في الاعتبار المعطيات والاحتياجات الخاصة بكل شخص، ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي أداة مالية. أي قرار استثماري يجب أن يُتخذ بعد فحص مستقل و/أو استشارة جهة مرخّصة.
